周五銀行板塊上演了一出戲劇性的變臉行情，上午猛拉，下午突發(fā)跳水。

有觀點(diǎn)指出，銀行股跳水的原因是出現(xiàn) " 勸降書(shū) "，" 勸降書(shū) " 一出，板塊很快就出現(xiàn)降溫，這是 A 股鐵律。

截至周五收盤，工、農(nóng)、中、建和招商五大行總市值已達(dá) 9.87 萬(wàn)億元，距離十萬(wàn)億大關(guān)僅一步之遙。

42 家 A 股上市銀行股市值總額超過(guò) 16 萬(wàn)億元，較年初增加 2.4 萬(wàn)億元。

其中，工商銀行的總市值 2.85 萬(wàn)億元，市值位居全球第二，僅次于宇宙第一行摩根大通。

1

大賺 147%！海航控股減持一家銀行

海航控股減持滬農(nóng)商行，這筆投資賺超 2 億元。

7 月 11 日，海航控股公告稱，公司子公司山西航空已通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)出售其持有的滬農(nóng)商行 3475.36 萬(wàn)股股票，累計(jì)處置回款約 3.49 億元。

公告顯示，山西航空在 2014 年投資滬農(nóng)商行，原始投資成本 1.41 億元，截至 2025 年 3 月 31 日股票賬面價(jià)值 2.90 億元。

截至 2025 年 7 月 11 日，山西航空所持滬農(nóng)商行股票已全部處置完畢，累計(jì)處置回款約 3.49 億元。

相較于 2014 年原始投資成本 1.41 億元，本次處置實(shí)現(xiàn)投資收益約 2.08 億元，投資回報(bào)率達(dá) 147%。

近兩年以來(lái)，銀行股成為市場(chǎng)的超級(jí)亮點(diǎn)。

2024 年，銀行板塊以全年 35.85% 的漲幅領(lǐng)跑申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)，大幅跑贏滬深 300 指數(shù)。進(jìn)入 2025 年，這一強(qiáng)勢(shì)仍在延續(xù)。

銀行板塊跑贏全球科技龍頭指數(shù)，銀行板塊為也因此被稱為 " 銀斯達(dá)克 "。

在銀行板塊的持續(xù)上漲的背景下，2024 年初以來(lái)，滬農(nóng)商行股價(jià)漲幅近 100%，今年 6 月初股價(jià)創(chuàng)下近年來(lái)新高。截至周五，滬農(nóng)商行今年以來(lái)累計(jì)漲幅為 19.14%。

對(duì)于此次減持，海航控股表示，該公司能夠優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)流動(dòng)性及使用效率，預(yù)計(jì)將對(duì)該公司本年度經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生積極影響。

2

英偉達(dá)創(chuàng)造歷史！

但斌：不要辜負(fù)這個(gè)時(shí)代，應(yīng)全力以赴

英偉達(dá)創(chuàng)造歷史！成為首家市值突破 4 萬(wàn)億美元的公司，一個(gè)英偉達(dá)的市值超過(guò)英法德等國(guó)家股票市值。

自 4 月 7 日以來(lái)，英偉達(dá)漲幅達(dá) 74.89%。

英偉達(dá)是但斌旗下東方港灣美股持倉(cāng)的第一大重倉(cāng)股，隨著美股上漲，但斌旗下基金凈值也迎來(lái)上升。

但斌提到，獨(dú)立思考非常重要，4 月份的時(shí)候美股暴跌、英偉達(dá)暴跌，當(dāng)時(shí)網(wǎng)上羞辱他的人很多，目前他們鴉雀無(wú)聲了。

但斌提出從 " 扎根中國(guó) " 到 " 走向世界 " 的戰(zhàn)略躍升，自 2023 年、2024 年連續(xù)兩年蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)百億私募冠軍。

近期，在格隆匯中期策略會(huì)上，但斌最新觀點(diǎn)指出：

1. 我們正站在技術(shù)爆炸的奇點(diǎn)上，人工智能將重塑未來(lái) 30 年的財(cái)富地圖。

2. 當(dāng)前處于百年未有之大變局，技術(shù)進(jìn)步是核心驅(qū)動(dòng)力。不要辜負(fù)這個(gè)時(shí)代，應(yīng)全力以赴。

加息、減息，衰退等是次要原因，真正的主因，推動(dòng)全球財(cái)富增長(zhǎng)最重要的原因是技術(shù)進(jìn)步。

我們這一代人親歷了互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能三大技術(shù)革命浪潮，而 AI 正是這場(chǎng)偉大征程中最具顛覆性的時(shí)代機(jī)遇。

3. 投資中最為核心的三個(gè)秘訣：

第一，投資要找主因。技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)財(cái)富增長(zhǎng)的核心動(dòng)力，短期因素不改變長(zhǎng)期趨勢(shì)。

第二，投資兩類公司，投資于 " 改變世界的公司 " 和 " 不被世界改變的公司 "。

東方港灣過(guò)去扎根中國(guó)的時(shí)候，主要選擇的方向是不被世界改變的公司；走向世界后，主要投資的是改變世界的公司。

第三，要投資輕資產(chǎn)、高盈利的商業(yè)模式，加時(shí)間復(fù)利。

東方港灣當(dāng)前聚焦 AI 基礎(chǔ)層布局，并逐步向垂直應(yīng)用層拓展，這類企業(yè)兼具戰(zhàn)略彈性與第二增長(zhǎng)極，攻守兼?zhèn)洹?/p>

4. 不要辜負(fù)一個(gè)時(shí)代。目前人工智能的指數(shù)級(jí)發(fā)展，其變革意義堪比瓦特改良蒸汽機(jī)所開(kāi)啟的工業(yè)革命時(shí)代?；仡欉^(guò)去 70 年，大約每十年就會(huì)出現(xiàn)一次重大的投資機(jī)會(huì)。從長(zhǎng)視角看，我們僅僅處于 AI 爆發(fā)的第一天，一切才剛剛開(kāi)始。從產(chǎn)業(yè)的角度看，互聯(lián)網(wǎng)周期 30 年、智能手機(jī) 20 年，我不太相信人工智能僅兩年就結(jié)束。

5. 要怎樣賺到 100 倍？一定要用產(chǎn)業(yè)的眼光，以 10 年、20 年甚至 30 年以上的眼光布局，才能真正穿越周期，獲取長(zhǎng)期超額回報(bào)?；ヂ?lián)網(wǎng)的周期大概是 30 年，智能手機(jī)也 20 年了。從長(zhǎng)視角看，我們僅僅處于 AI 爆發(fā)的第一天，一切就是剛剛開(kāi)始。

3

黃仁勛再度減持英偉達(dá)

周五，英偉達(dá)市值站穩(wěn) 4 萬(wàn)億美元。

數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)市值幾乎等于標(biāo)普 500 指數(shù)中市值排名靠后的 214 家成分股的總和，相當(dāng)于 2024 年日本的 GDP，還超過(guò)了英、法、德等國(guó)家的股票總市值。

十年前英偉達(dá)的市值 100 億美元，2023 年首次突破 1 萬(wàn)億美元市值關(guān)口，2024 年又先后跨越 2 萬(wàn)億美元和 3 萬(wàn)億美元關(guān)口。

2025 年英偉達(dá)成為歷史上首家突破 4 萬(wàn)億美元市值的公司，超越之前曾觸及 3 萬(wàn)億美元關(guān)口的微軟和蘋(píng)果。

隨著英偉達(dá)股價(jià)暴漲，CEO 黃仁勛再度出手減持。

7 月 11 日 SEC 的文件顯示，黃仁勛再度減持公司股票約 22.5 萬(wàn)股，價(jià)值約 3640 萬(wàn)美元（約合人民幣 2.6 億元）。

此次交易是其在今年 3 月制定的一項(xiàng)股票出售計(jì)劃的一部分，該計(jì)劃允許他在年底前出售至多 600 萬(wàn)股股票。

目前，黃仁勛依然通過(guò)直接持股及不同的合伙企業(yè)、信托間接持有超過(guò) 8.58 億股英偉達(dá)股票。

值得一提的是，上個(gè)月黃仁勛及高管也減持了英偉達(dá)，黃仁勛這一行為也引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。

去年 6 月英偉達(dá)成為全球市值第一的公司后，黃仁勛減持后股價(jià)精準(zhǔn)回落，盡管其減持符合市場(chǎng)規(guī)則，但一些市場(chǎng)人士則有不同的聲音。

公司治理專家、ValueEdgeAdvisors 副主席 Nell Minow 此前指出，管理層頻繁減持可能傳遞對(duì)企業(yè)信心不足信號(hào)，她認(rèn)為英偉達(dá)應(yīng)該進(jìn)一步公開(kāi)高管薪酬與績(jī)效掛鉤的具體目標(biāo)，并優(yōu)化 CEO 繼任計(jì)劃，以增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

隨著英偉達(dá)股價(jià)上漲，最新數(shù)據(jù)顯示，黃仁勛凈資產(chǎn)達(dá) 1436 億美元，超過(guò)了沃倫 · 巴菲特（1424 億美元）。

今年 5 月，巴菲特宣布年底將卸任伯克希爾首席執(zhí)行官，之后伯克希爾的股價(jià)已大幅跑輸美股大盤約 20%，巴菲特財(cái)富出現(xiàn)縮水。

今年一季度，巴菲特旗下投資公司伯克希爾買入了 31.8 億美元股票，賣出了 46.8 億美元的股票，連續(xù)第 10 個(gè)季度成為股票凈賣家。截至 3 月底，巴菲特手握 3477 億美元的現(xiàn)金和等價(jià)物。

巴菲特也在最新采訪中表示，他仍打算繼續(xù)工作，保持敏銳的頭腦，能夠在機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)做出投資決策。

都看到這里了

還不快快點(diǎn)贊、轉(zhuǎn)發(fā)、加關(guān)注？

點(diǎn)個(gè)在看你最好看