7 月 11 日，巨潮資訊網(wǎng)披露，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，蘭州銀行于近日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行 " 蘭州銀行股份有限公司 2025 年無(wú)固定期限資本債券 "。本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣 50 億元，前 5 年票面利率為 2.49%。中誠(chéng)信國(guó)際評(píng)定蘭州銀行主體信用等級(jí)為 AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，評(píng)定本期無(wú)固定期限資本債券的信用等級(jí)為 AA+。

2.49% 的發(fā)行利率刷新了蘭州銀行自身資本補(bǔ)充債券發(fā)行的歷史水平，較前次同類債券發(fā)行利率大幅下降了 231 個(gè)基點(diǎn)（BP）。

在看到此次債券發(fā)行帶來(lái)積極影響的同時(shí)，也不能忽視蘭州銀行面臨的一系列問(wèn)題，如不良貸款余額上升、盈利能力受限以及資本補(bǔ)充壓力等。

截至 2024 年，蘭州銀行不良貸款率達(dá) 1.83%，較年初上升 0.10 個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到近三年最高水平。進(jìn)入 2025 年，雖一季報(bào)顯示不良貸款率回落 2 個(gè)基點(diǎn)至 1.81%，但在已披露一季報(bào)的上市城商行中仍處于高位。3 月末該行撥備覆蓋率為 200.16%，2025 年以來(lái)不良貸款余額的增加，使得銀行需要計(jì)提更多的貸款損失準(zhǔn)備金，侵蝕利潤(rùn)的同時(shí)，也降低了資金的周轉(zhuǎn)效率，限制了銀行進(jìn)一步放貸的能力。這不僅影響銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力，還可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其資產(chǎn)安全性的擔(dān)憂，進(jìn)而影響其市場(chǎng)聲譽(yù)與投資者信心。

在盈利方面，蘭州銀行 2024 年凈營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為 78.54 億元，較 2023 出現(xiàn) 2.02% 的下滑；2024 年凈利潤(rùn) 19.42 億元，較 2023 年增幅 1.54%，呈現(xiàn)出 " 增利不增收 " 的態(tài)勢(shì)。進(jìn)入 2025 年，一季度數(shù)據(jù)顯示，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)較上年同期下降 3.76%，凸顯出核心業(yè)務(wù)盈利動(dòng)能不足的問(wèn)題。

盈利能力的疲軟使得銀行通過(guò)內(nèi)部留存收益補(bǔ)充資本的能力受限，進(jìn)一步加劇了資本補(bǔ)充的壓力。在股市表現(xiàn)上，盈利能力直接關(guān)系到股票的投資價(jià)值。蘭州銀行息差收窄、盈利下滑，會(huì)降低其對(duì)投資者的吸引力。當(dāng)銀行盈利能力不佳時(shí)，其股息派發(fā)可能受到影響，股票的內(nèi)在價(jià)值也會(huì)被市場(chǎng)重新評(píng)估。

2024 年末，蘭州銀行凈息差為 1.43%，在上市銀行中排名靠后。在利率市場(chǎng)化的背景下，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，存款利率上升和貸款利率下降導(dǎo)致息差不斷收窄。如果銀行不能及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高非利息收入占比，其盈利能力將面臨更大的挑戰(zhàn)。

從資本狀況來(lái)看，2025 年一季度末，蘭州銀行資本充足率為 11.79%；核心一級(jí)資本充足率為 8.37%。2024 年年末該行資本充足率為 12.25%；核心一級(jí)資本充足率為 8.73%。因市場(chǎng)利率波動(dòng)影響，該行資本充足率和核心一級(jí)資本充足率較去年年末均有所下降，仍面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。永續(xù)債作為補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要工具，此次 50 億元永續(xù)債完成發(fā)行后，將有助于該行改善資本結(jié)構(gòu)，提升資本實(shí)力。

在未來(lái)的發(fā)展中，蘭州銀行應(yīng)對(duì)這些問(wèn)題采取有效的應(yīng)對(duì)策略，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，多渠道補(bǔ)充資本，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的目標(biāo)。