哪些品類對美國依賴較大？

4 月 10 日，特朗普再次翻臉，暫緩對其他國家的對等關(guān)稅政策，僅保留額外的 10% 關(guān)稅，但是依舊對中國多征收 125% 的關(guān)稅，加上之前的 20%，等于 145% 的關(guān)稅。

我們自然要反制，對美國原產(chǎn)地的商品加征 84% 的關(guān)稅。

特朗普這么反復無常，先不說他是否有測試其他國家的意思，我都懷疑他背后是不是有老鼠倉。

根據(jù)網(wǎng)絡報道，特朗普發(fā)布推文前，美股出現(xiàn)異常期權(quán)交易，大量買入 SPY 等看漲期權(quán)，交易時機精準且收益驚人，部分期權(quán)暴漲 2100%。

好吧，這個先不談，我們先來看看，哪些美國貨商品會受關(guān)稅影響？

查了一下 DeepSeek，如下：

根據(jù) 2024 年及 2025 年初的貿(mào)易數(shù)據(jù)，中國從美國進口的主要商品集中在以下五大核心領(lǐng)域，涉及金額和品類分布如下：

一、機械電子類產(chǎn)品（占比 23.17%）

1、集成電路：進口額達 839 億元人民幣（約 118 億美元），占 7.21%，主要用于填補國內(nèi)高端芯片需求。

2、半導體制造設(shè)備及零部件：319 億元人民幣（約 45 億美元），反映國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)對美技術(shù)依賴。

3、其他細分：包括發(fā)動機及零部件（532 億元）、閥門 / 軸承（146.75 億元）等，涉及工業(yè)制造和精密加工領(lǐng)域。

二、農(nóng)副食品類（占比 16.33%）

1、黃大豆：進口金額 856.48 億元（約 120 億美元），占 7.36%，進口量 2213.42 萬噸，是中國大豆壓榨和飼料生產(chǎn)的重要來源。

2、肉類：以豬肉、牛肉為主，進口額 216.17 億元，占 1.86%。

3、棉花：進口額 131.8 億元（約 18.5 億美元），占國內(nèi)消費量的 11.4%，主要用于紡織業(yè)。

三、能源類產(chǎn)品（占比 14.12%）

1、液化丙烷 / 丁烷：進口額 827.44 億元（約 117 億美元），占比 7.11%，主要用于化工原料和民用燃氣。

2、原油：428.53 億元（約 60 億美元），占 3.68%，進口量約 964 萬噸。

3、液化天然氣（LNG）：171.8 億元（24 億美元），補充國內(nèi)能源需求。

四、化學品與化工品（占比 12.62%）

1、有機 / 無機化學品：447 億元（約 63 億美元），用于醫(yī)藥和工業(yè)原料。

2、化學藥品：以疫苗、血清為主，進口額 401 億元（約 57 億美元），顯示醫(yī)療產(chǎn)業(yè)對美技術(shù)依賴。

五、運輸設(shè)備類（占比 9.33%）

1、民用飛機及零部件：370.22 億元（約 52 億美元），主要采購波音飛機。

2、越野車 / 小轎車：517.07 億元（約 73 億美元），進口量 10.55 萬輛，滿足高端汽車市場需求。

六、其他重要品類

1、精密儀器：839 億元（約 118 億美元），涵蓋醫(yī)療設(shè)備（如 MRI、基因測序儀）和科研儀器。

2、塑料 / 橡膠制品：787 億元（約 111 億美元），用于制造業(yè)和包裝行業(yè)。

補充說明

中國對美進口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)資源型商品與高技術(shù)產(chǎn)品并重的特點。盡管部分商品（如大豆、能源）可通過巴西、俄羅斯等國替代，但高端芯片、航空發(fā)動機等領(lǐng)域仍依賴美國技術(shù)。近期中美關(guān)稅博弈可能推高部分進口品價格，但長期來看，中國正通過多元化供應鏈降低風險。

如需具體商品金額或細分數(shù)據(jù)，可參考海關(guān)總署或相關(guān)貿(mào)易報告進一步查詢。

以上為 DeepSeek 回答結(jié)果。

總體看下來，對于美國的精密儀器，零部件，高端芯片，疫苗 / 血清等產(chǎn)品有一定的依賴，未來產(chǎn)業(yè)應該會盡可能推動國產(chǎn)化，但需要一定時間。幾個重點我們分別來看一下。

1. 關(guān)于高端芯片，變化也很快，這里多說一句。根據(jù)消息，盡管兩黨議員此時持續(xù)施壓要求加強技術(shù)出口限制，特朗普政府卻選擇讓步。在一場海湖莊園私人晚宴后，特朗普政府突然叫停對英偉達最新 AI 芯片 H20 的出口限制，令外界震驚。

據(jù)說，英偉達 CEO 黃仁勛參加了這場百萬美元一席的籌款晚宴，承諾在美擴大 AI 數(shù)據(jù)中心投資，可能改變了特朗普的想法。

H20 芯片雖然專為中國出口已經(jīng)降級性能，但仍然優(yōu)于中國多數(shù)國產(chǎn) AI 芯片，今年第一季度已經(jīng)搶購了 160 億美元的 H20 庫存。

這是中國科技企業(yè)的勝利嗎？短期或許是，但長期絕對不是。這會限制中國本地自主研發(fā)的進度。

另外，美國想通過關(guān)稅控制芯片出口其實很難，有實力的大企業(yè)都可以在第三國買芯片，在當?shù)赜柧?，所以，還不如繼續(xù)賣。

根據(jù)國務院關(guān)稅稅則委員會公告，自 2025 年 4 月 10 日 12 時 01 分起，對原產(chǎn)于美國的所有進口芯片均需在現(xiàn)行稅率基礎(chǔ)上加征 34% 關(guān)稅。

這一政策適用于中國全境，包括海南自貿(mào)港。無論芯片通過哪個口岸進入中國內(nèi)地，只要原產(chǎn)地是美國，均需適用加征關(guān)稅。但對于 2025 年 4 月 10 日 12 時 01 分前已啟運并在 2025 年 5 月 13 日 24 時前進口的貨物給予豁免。

對于原產(chǎn)于美國的芯片，在國際貿(mào)易規(guī)則中，根據(jù) " 實質(zhì)性改變 " 原則，其原產(chǎn)地通常由設(shè)計研發(fā)的核心技術(shù)來源決定，而非僅由最終組裝或制造地決定。例如英偉達的 AI 芯片、蘋果的 A 系列芯片、高通的驍龍芯片等，架構(gòu)設(shè)計、專利技術(shù)、品牌所有權(quán)均屬于美國公司，即使制造外包給臺積電（中國臺灣）或三星（韓國），其原產(chǎn)地仍被視為美國，需加征關(guān)稅。

這個政策其實說明，我們也有意在控制對美國芯片的依賴度。

2. 關(guān)于能源 / 汽車等品類，可以少用，或者從其他國家進口，中國本土的汽車也很強，應該影響不大，但會影響一些高端進口車。

3. 農(nóng)產(chǎn)品可能是對普通人影響較大的商品，因為中國是農(nóng)產(chǎn)品消費大國。大豆，棉花，高粱對美國的依賴度還是較高的。

不過，由于高粱在飼料中可部分使用玉米替代，預計上漲幅度有限，短期或利多玉米消費量。

為何需要進口大豆？進口大豆壓榨后成為豆粕，作為蛋白飼料來源。但 2018 年貿(mào)易戰(zhàn)之后，推行豆粕減量替代，我國飼用豆粕添加比例逐步下降，且大豆進口對美依賴度大幅降低。2024 年我國自美進口大豆占比降至 21%，自巴西進口大豆占比達 71%，為歷史新高，未來自巴西進口大豆及其他農(nóng)產(chǎn)品占比或繼續(xù)提升，自美進口比例或逐步降低。

這可能會短期提高養(yǎng)殖的成本，進而帶動肉價提高，但需要一定時間才會反饋到消費者端。

但這也給國內(nèi)的養(yǎng)殖和種業(yè)板塊帶來投資機會，以及寵物食品的本地替代。

一些進口超市的美國進口肉類肯定會漲價，但不過同類的替代品也不少，進口牛肉越來越多從阿根廷等國進口。

4. 至于傳聞說熱瑪吉之類的儀器進口成本提升，所以熱瑪吉服務要漲價。這類觀點也可能是商家漲價的話術(shù)，這類服務用戶畢竟是少數(shù)，不影響大趨勢。

5. 目前集采中標的美國原研藥具體數(shù)量未完全公開，但已知至少有輝瑞、強生等企業(yè)的多個品種曾參與并中標。隨著集采政策深化，美國原研藥在公立醫(yī)院的占比下降，未中標的美國原研藥通過電商平臺（如天貓 " 原研藥專區(qū) "）、私立醫(yī)院或跨境藥電商（如 Staremer 全球購）繼續(xù)流通，滿足高端需求，是否會漲價需要看后續(xù)市場情況。

譬如，阿奇霉素（希舒美）：原研企業(yè)暉致制藥（原輝瑞），集采后仿制藥價格低至 3 元 / 盒，原研藥逐步退出公立醫(yī)院；布洛芬混懸劑（美林）：強生原研藥，電商渠道年銷售額仍達 5000 萬元。

這些原研藥基本都有相應的仿制藥，成本較低，所以對醫(yī)保和用戶后續(xù)的使用沒有大影響。個別必須使用原研藥的情況，需要看是否在醫(yī)保報銷范圍內(nèi)，報銷比例多少。

以上都基于關(guān)稅政策暫時不變的情況，如果有變化，上述邏輯也會有變，僅供參考。

大家還看到哪些可能變化較大的商品價格？歡迎留言區(qū)討論。

參考資料：

農(nóng)林牧漁行業(yè)簡評：對美加征關(guān)稅對農(nóng)產(chǎn)品價格的影響

https://stock.finance.sina.com.cn/stock/go.php/vReport_Show/kind/lastest/rptid/797415266331/index.phtml

華府消息 | 特朗普稱難以想象進一步對華加稅，堅稱中美將達成 " 非常好的協(xié)議 "

https://mp.weixin.qq.com/s/UspdNFMgZGTkAVPDiVvYtQ

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