文 | 九維視點(diǎn)，作者 | 方建華

作為 " 新三樣 " 之首以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的具象載體，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正以前所未有的速度推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

當(dāng)前，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)憑借持續(xù)創(chuàng)新的科技動(dòng)能，深刻影響著全球產(chǎn)業(yè)格局的重塑。與此同時(shí)，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的權(quán)力轉(zhuǎn)移與重構(gòu)跡象已清晰可見(jiàn)，我國(guó)亦逐步揭開(kāi)三重產(chǎn)業(yè)變革的序幕。

其一，" 中國(guó)制造 " 已徹底擺脫廉價(jià)標(biāo)簽，實(shí)現(xiàn)向 " 中國(guó)智造 " 的硬核轉(zhuǎn)型，其優(yōu)勢(shì)炳然可見(jiàn)。

其二，中國(guó)新能源汽車(chē)在全球市場(chǎng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)已形成代際差，科技與制造的融合正催生全新的產(chǎn)業(yè)范式。華為、小米等科技巨頭的入場(chǎng)，將進(jìn)一步深化這場(chǎng)變革。

其三，蘋(píng)果黯然退出新能源汽車(chē)領(lǐng)域，德系豪華三強(qiáng) "BBA"（即奔馳、寶馬、奧迪）集體放緩電動(dòng)化進(jìn)程。這并非簡(jiǎn)單的戰(zhàn)略收縮，更應(yīng)視作面對(duì) " 中國(guó)智造 " 引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)時(shí)，所做出的審慎調(diào)整與路徑重構(gòu)。

中國(guó)新能源汽車(chē)連續(xù)十年穩(wěn)居全球產(chǎn)銷(xiāo)量榜首。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024 年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成 1288.8 萬(wàn)輛和 1286.6 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) 34.4% 和 35.5%。這絕非簡(jiǎn)單的數(shù)字疊加，而是產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟度的生動(dòng)注腳。產(chǎn)業(yè)鏈的完整性與規(guī)模效應(yīng)，已成為參與全球競(jìng)爭(zhēng)的核心支撐。

上游領(lǐng)域，從鋰礦加工到正負(fù)極材料，從電解液到隔膜，中國(guó)企業(yè)已形成強(qiáng)大的市場(chǎng)影響力。以曾被國(guó)外壟斷的隔膜為例，早期美國(guó) Celgard 與日本旭化成的產(chǎn)品以 18 元 /㎡的高價(jià)壟斷市場(chǎng)，如今中國(guó)企業(yè)通過(guò)上千次的實(shí)驗(yàn)室配方調(diào)整與生產(chǎn)線工藝改良，將國(guó)貨價(jià)格降至 0.4-0.9 元 /㎡，價(jià)格降幅背后，不僅是國(guó)產(chǎn)品牌從實(shí)驗(yàn)室到生產(chǎn)線的全鏈條突破，更是 " 卡脖子 " 技術(shù)實(shí)現(xiàn)自主可控的硬核彰顯。

中游環(huán)節(jié)，寧德時(shí)代、比亞迪等頭部企業(yè)穩(wěn)居全球動(dòng)力電池前列，電機(jī)電控全面實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。這種垂直整合能力在疫情期間也展現(xiàn)得淋漓盡致——比亞迪與五菱轉(zhuǎn)產(chǎn)口罩的 " 閃電速度 "，堪稱(chēng)全球產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)急響應(yīng)的教科書(shū)，更是中國(guó)制造業(yè)韌性的鮮活縮影。

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)在我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中呈現(xiàn) " 乘數(shù)效應(yīng) "

在動(dòng)力電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代的麒麟電池以高能量密度重構(gòu)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，比亞迪刀片電池用結(jié)構(gòu)創(chuàng)新破解安全死結(jié)，固態(tài)電池與硅碳負(fù)極技術(shù)的加速落地，持續(xù)突破性能邊界。

智能化層面，自動(dòng)駕駛與智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)深度融合，正將汽車(chē)從交通工具重新定義為智能移動(dòng)終端。這種技術(shù)迭代不僅帶來(lái)體驗(yàn)升級(jí)，更推動(dòng)成本曲線持續(xù)下行，價(jià)格變得更為親民。例如，磷酸鐵鋰電池成本從 2014 年的 2.2 元 /Wh 降至 2024 年的 0.42 元 /Wh，比亞迪秦 Plus DM-i 售價(jià)從 2022 年的 13 萬(wàn)元調(diào)整至 2025 年的 8 萬(wàn)元以下。這種 " 技術(shù)突破 + 成本優(yōu)化 " 的雙重優(yōu)勢(shì)，為市場(chǎng)拓展提供了有力支撐。

近年來(lái)我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日臻完善，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)。截至 2024 年末，1281.8 萬(wàn)臺(tái)充電基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)成密集網(wǎng)絡(luò)，49.1% 的同比增幅與 2.37:1 的車(chē)樁比，有效緩解 " 續(xù)航焦慮 "。當(dāng)歐美還在規(guī)劃充電樁時(shí)，中國(guó)已完成從 " 補(bǔ)車(chē) " 到 " 補(bǔ)電 " 的生態(tài)閉環(huán)，這種進(jìn)度差距為產(chǎn)業(yè)發(fā)展贏得先機(jī)。

" 智能化轉(zhuǎn)身 " 推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全鏈條邏輯深度重塑

目前，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷從 " 電動(dòng)化 " 上半場(chǎng)到 " 智能化 " 下半場(chǎng)的關(guān)鍵切換，這絕非簡(jiǎn)單技術(shù)升級(jí)，而是產(chǎn)業(yè)邏輯的深度重塑。

上半場(chǎng) " 電動(dòng)化 " 的成果，是政策引領(lǐng)、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新保障、資本助力與產(chǎn)業(yè)協(xié)同的共同結(jié)果。累計(jì)超 2000 億元財(cái)政補(bǔ)貼疊加資本推動(dòng)，催生出寧德時(shí)代、比亞迪等頭部企業(yè)，目前鋰電產(chǎn)業(yè)大約 190 家上市公司形成的龐大市值，正是產(chǎn)業(yè)實(shí)力的直接體現(xiàn)。

2025 年上半年產(chǎn)銷(xiāo)量首次雙超 1500 萬(wàn)輛，全年預(yù)計(jì)保持 30% 的增速，標(biāo)志行業(yè)從增量紅利期進(jìn)入存量?jī)?yōu)化階段。行泊一體、城市 NOA 與 OTA 技術(shù)的滲透，預(yù)示 L2 級(jí)以上自動(dòng)駕駛 50% 滲透率近在咫尺。但核心不在于算法迭代速度，更在于車(chē)控操作系統(tǒng)與車(chē)規(guī)級(jí)芯片的自主可控——這也正是華為、小米等頭部企業(yè)入場(chǎng)的戰(zhàn)略價(jià)值，它們帶來(lái)的不僅是資本，也是 " 軟件定義汽車(chē) " 等思維，將為行業(yè)格局注入新動(dòng)能。

出海拓展與內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)并存，構(gòu)成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的辯證關(guān)系。中國(guó)新能源汽車(chē)從電池到整車(chē)的全鏈條出海，既是對(duì) " 雙循環(huán) " 戰(zhàn)略的踐行，也是應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局的必然選擇。但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的本質(zhì)，是產(chǎn)能擴(kuò)張速度與技術(shù)創(chuàng)新效率的暫時(shí)失衡，是資本短期行為與產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的博弈。這種矛盾在 IPO 收緊與二級(jí)市場(chǎng)震蕩下更顯突出，科創(chuàng)企業(yè)融資環(huán)境變化或影響技術(shù)迭代節(jié)奏。

值得關(guān)注的是，上游材料價(jià)格企穩(wěn)與動(dòng)力電池低位運(yùn)行，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供調(diào)整窗口；礦卡、重卡智能化與燃料電池商用車(chē)商業(yè)化，預(yù)示商用車(chē)領(lǐng)域突破在即；光儲(chǔ)充換一體化平臺(tái)推進(jìn)，則將打通新能源汽車(chē)與可再生能源的生態(tài)鏈路，為 " 雙碳 " 目標(biāo)提供重要支撐。

" 雙碳 " 目標(biāo)是深度重構(gòu) " 綠色革命 " 的關(guān)鍵支點(diǎn)

以科技創(chuàng)新為引擎，推動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展，此為全球共識(shí)，已然成勢(shì)；我國(guó)將發(fā)展節(jié)能與新能源汽車(chē)作為重要戰(zhàn)略，亦是不可動(dòng)搖的既定之策。而 " 雙碳 " 目標(biāo)正是推動(dòng) " 綠色革命 " 的基本遵循與核心驅(qū)動(dòng)力。

當(dāng)前，新能源汽車(chē)的戰(zhàn)略價(jià)值早已超越產(chǎn)業(yè)范疇，已成為 " 雙碳 " 戰(zhàn)略與大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的重要載體。2024 年，我國(guó)碳排放總量 126 億噸，交通運(yùn)輸領(lǐng)域碳排放為 10 億噸左右，約占總量的 8%，且集中在人口密集區(qū)。這個(gè)領(lǐng)域的排放量?jī)H次于電力和工業(yè)，已成為減排攻堅(jiān)重點(diǎn)領(lǐng)域。

2024 年，我國(guó) 7.5 億噸原油消耗中，交通燃料占比 53.6%，這種能源結(jié)構(gòu)決定了：新能源汽車(chē)的普及速度，直接關(guān)系到國(guó)家能源安全與 " 雙碳 " 目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)節(jié)奏，也將影響全球能源格局的演變。

國(guó)際能源署（IEA）今年 5 月份發(fā)布的年度《全球電動(dòng)汽車(chē)展望》報(bào)告預(yù)計(jì)，2030 年前電動(dòng)汽車(chē)全球市場(chǎng)占有率將超過(guò) 40%，而中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)占有率甚至可能達(dá)到 80%，屆時(shí)，全球電動(dòng)汽車(chē)每日可減少 500 萬(wàn)桶石油消耗，中國(guó)貢獻(xiàn)其中 50% 的節(jié)油量。

這意味著到 2030 年，我國(guó)通過(guò)電動(dòng)化可替代石油超 2 億噸，逐步降低 73% 的原油進(jìn)口依存度——這種 " 降碳 " 與 " 保供 " 的雙重價(jià)值，正是產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略縱深所在。

更深遠(yuǎn)的影響在于能源體系的重構(gòu)。當(dāng)光伏度電成本降至 0.1 元（西部），疊加儲(chǔ)能成本的優(yōu)化，新能源汽車(chē)已不僅是交通工具，更成為分布式能源網(wǎng)絡(luò)的移動(dòng)儲(chǔ)能單元。

《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》明確，我國(guó)將大力發(fā)展非化石能源發(fā)電，2030 年非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到 25% 左右，2060 年達(dá)到 80% 以上。這將通過(guò) " 光伏 + 儲(chǔ)能 + 新能源汽車(chē) " 的協(xié)同模式加速實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)傳統(tǒng)能源格局的深度調(diào)整。

智能化突破需科技金融激活資本協(xié)同效能

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，由要素驅(qū)動(dòng)階段轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)階段。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)以智能化為杠桿，既通過(guò)智能制造壓縮邊際成本，又借智能技術(shù)提升產(chǎn)品溢價(jià)，實(shí)現(xiàn)降本與增效的辯證統(tǒng)一，成為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的鮮活注腳。

而智能化技術(shù)迭代的重點(diǎn)領(lǐng)域包括車(chē)控操作系統(tǒng)與車(chē)規(guī)級(jí)芯片，其突破依賴于材料創(chuàng)新、工藝升級(jí)，以及高端設(shè)計(jì)軟件（如 CAE）和制造檢測(cè)裝備的支撐。故而，智能化轉(zhuǎn)型不僅需要雄厚的科技投入作為支撐，也亟須構(gòu)建完善的科技金融服務(wù)生態(tài)。而實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)需要強(qiáng)化三大關(guān)鍵機(jī)制：

其一，激活創(chuàng)投資本生力軍。加大對(duì)本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的政策傾斜力度，引導(dǎo)其聚焦 " 投早、投小、投硬科技 "，對(duì)投資種子期、初創(chuàng)期科技企業(yè)的機(jī)構(gòu)，給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與稅收激勵(lì)。其二，打通銀行創(chuàng)新融資渠道。推動(dòng)商業(yè)銀行設(shè)立科技金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、研發(fā)貸款等專(zhuān)屬產(chǎn)品，適度放寬對(duì)輕資產(chǎn)科創(chuàng)企業(yè)的信貸考核容忍度。其三，強(qiáng)化資本市場(chǎng)樞紐作用。建立科創(chuàng)企業(yè)上市培育庫(kù)，聯(lián)合交易所開(kāi)展屬地化輔導(dǎo)，實(shí)施逆周期上市支持政策（如專(zhuān)項(xiàng)擔(dān)保、綠色通道等），確保硬科技企業(yè)融資持續(xù)順暢。

通過(guò)創(chuàng)投前端孵化、銀行中期賦能、資本后期護(hù)航的協(xié)同機(jī)制，最終形成 " 科技攻關(guān)—產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化—金融反哺 " 的良性循環(huán)，進(jìn)而讓新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新上不斷實(shí)現(xiàn)新跨越，加速智能化成果的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，在激烈的全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，成為引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。